宏观经济形势

全球经济增长率温和反弹

从国际环境来看，全球经济增长率将温和反弹。据世界银行最新发布的《全球经济展望》预测，2017年全球经济有望增长2.7%，略高于2016年的2.3%，新兴市场和发展中经济体整体的经济增速可能从2016年的3.4%回升至4.2%。

根据世界银行预测，随着制造业和贸易回暖、市场信心增强、大宗商品价格趋稳，使出口大宗商品的新兴市场和发展中经济体得以恢复增长。同时，新的贸易限制措施可能颠覆受欢迎的全球贸易回暖。持续存在的政策不确定性可能损害企业信心和投资。在金融市场波动极小的情况下，对政策相关风险或发达经济体货币政策正常化速度突然重新进行市场评估，有可能引发金融动荡。从长期看，生产力和投资增长持续疲软，可能会削弱新兴市场和发展中经济体的增长前景。

分区域来看，东亚太平洋地区由于大宗商品出口国出现经济复苏和泰国经济增速加快，抵消了中国经济增速逐渐放慢的影响；欧洲和中亚地区在主要经济体的地缘政治风险消退和政策不确定性减少的助力下，增速加快；俄罗斯经历了两年经济衰退，在消费走强的拉动下，2017年经济小幅增长；拉美加勒比地区在巴西和阿根廷的带动下有望走出经济衰退；中东与北非地区石油出口国组织减产对石油出口国产生的不利影响已超过了石油进口国的条件改善，经济增速可能放慢；撒哈拉以南的非洲地区2017年增速有望加快至2.6%，但前提是大宗商品价格小幅回升和开展改革解决宏观经济失衡。

国内经济走稳态势明确

2017年第二季度以来，国内经济走稳态势进一步明确，积极因素继续增加。6月14日，国家统计局发布5月份国民经济运行数据，各项数据表明，国民经济运行呈现总体平稳、稳中向好以及经济增长的协调性和稳定性增强三大特点，进一步巩固了今年以来稳中向好的发展态势。

5月份国民经济运行的整体表现体现出生产和需求稳定增长、就业持续稳定向好、物价保持基本稳定和国际收支继续改善，GDP增速已连续7个季度在6.7%~6.9%的窄幅区间波动。在内需持续发挥主引擎作用的同时，外需继续改善，提高了对经济增长的贡献率。从产业结构看，在服务业保持较快增长的同时，工业增速稳定，企业效益改善。这种稳定性和协调性的提升，为国民经济运行提供了更大的韧性，将有助于进一步巩固稳中向好的发展态势。

固定资产投资稳步增长

根据国家统计局数据，2017年1~5月份，全国固定资产投资20.4万亿元，同比增长8.6%，其中基础设施投资4.2万亿元，同比增长20.9%，增速比去年同期提高0.9%；占全部投资的比重为20.8%，比去年同期提高2.2%；对全部投资增长的贡献率为45.6%，拉动投资增长3.9%。

 

建筑业连续高位扩张

据国家统计局数据显示，2017年5月建筑业市场需求不断增长，企业生产活动比较活跃，建筑业商务活动指数为60.4%，虽比上月回落1.2%，但仍比去年同期高1%，连续9个月位于60%以上的高位景气区间。

从劳动力需求看，5月建筑业从业人员指数为52.4%，比上月和去年同期上升0.5%和2.5%，连续2个月上升，表明建筑业企业用工量持续增长。

从市场预期看，2017年5月建筑业业务活动预期指数为65.8%，比上月上升0.7%，这与房地产业和基础设施的投资数据相吻合，企业对未来发展可保持乐观态度。

根据国家统计局数据显示，5月建筑业新订单指数为54.1%，比上月回落1.3%，高于临界点。建筑业投入品价格指数为58.4%，比上月上升5.6%。建筑业销售价格指数为52.9%，比上月回落0.2%。

上述建筑分项指数均超过50%，反映出该行业整体上处于扩张状态。

市场形势研判

“铁公基”增长潜力仍较大

2017年上半年，全国公路建设投资增速继续强势增长。根据交通部数据显示，1~5月，全国公路建设投资为6 492亿元，同比增长32.7%，增速较2016年同期增加25%。其中，东部地区同比增长45.7%，西部地区同比增长22.9%，东部地区同比增长29.7%。

 

根据铁路总公司数据显示，1~5月，全国铁路固定资产投资2 125亿元，同比增长2.5%，其中国家铁路固定资产投资为2 051亿元，同比增长2.4%。

另据发改委数据显示，1~5月，民航建设累计完成固定资产投资为320亿元，同比增长14.3%。其中，城市轨道交通的增速尤为显眼。据中国轨道交通网数据统计显示，2017年第一季度城市轨道交通投资完成501.01亿元，同比增长了523.22%。

5月25日，交通运输部部长李小鹏表示，预计到2020年，高速铁路将覆盖中国80%以上的百万人口城市，铁路、高速公路和民航运输机场将基本覆盖常住人口20万以上的城市。总体来看，铁路、公路、城市轨道交通等业务仍有继续增长的潜力。

水运市场继续下行

2017年1~5月份，中国内河与沿海建设投资约414.96亿元，同比小幅下滑6.06%，自2015年10月以来，该项指标持续为负。

现有数据符合笔者基于年初形势对于水运市场下行的预判，预计下半年全国水运建设投资规模低于800亿元。

在沿海建设方面，1~5月，全国沿海建设投资仅为202亿元，同比下滑17.5%，继续呈现大幅下滑态势，全年沿海建设投资紧缩的局面在近期不会改变。

房地产市场调整明显

今年以来，房地产市场调控力度持续加大，不仅出台调控措施的城市个数增多，调控在一些城市的力度也在加码。目前，调控成果已经初步显现。

据国家统计局最新数据显示，4月份，一线和热点二线15个城市新建商品住宅价格涨幅均比上月回落，回落幅度在0.7%~7.4%。从环比看，9个城市新建商品住宅价格下降或持平，5个城市涨幅回落，回落幅度在0.2%~1.1%。70个大中城市中，30个城市新建商品住宅价格同比涨幅回落，31个城市环比下降或涨幅回落。

新一轮调控措施从3月中下旬陆续出台，对房地产市场的作用还会持续显现。总体来看，当前热点城市房价过快上涨的情况基本得到了抑制，房地产市场总体处于平稳态势。

房价的过快上涨不利于宏观经济的稳定，也不利于解决住有所居的问题；房地产市场对经济的拉动作用强，大幅回落也不利于经济稳定。因此，房地产市场的平稳健康发展是宏观调控追求的目标。从短期来看，一些城市房地产市场进入了观望期。

对外工程承包市场稳健运行

近期，国际工程承包市场稳健运行，根据商务部统计数据，1~5月，中国对外承包工程营业额完成504亿美元，同比增长0.6%，新签合同额754亿美元，同比下降0.1%。行业发展呈现诸多新的特点：一是企业业务转型升级和模式创新取得了重大进展；二是 “一带一路”沿线国家及亚洲市场业务实现快速增长；三是交通、电力、建筑领域成为业务增长的优势领域。

 

该行业近期所面临的发展形势如下。

一方面，行业正处于难得的历史发展机遇期。目前，借助基础设施建设的拉动，经济增长成为普遍共识，发展中国家弥补基建缺口、发达国家基础设施更新改造、区域互联互通的需求旺盛。围绕“一带一路”倡议和产能合作的国际合作不断深化，刚刚结束的“一带一路”国际合作高峰论坛达成了深化项目合作、促进设施联通、扩大产业投资、加强金融合作的一系列重要成果，通过丝路基金、国家开发银行、进出口银行等金融机构提供超过几千亿人民币的资金支持，“一带一路”沿线国家市场将继续成为行业发展的增长点和驱动力，这为中国对外承包工程行业下一步发展提供了难得的机遇。

另一方面，业务发展仍面临一些突出的困难和挑战。目前国际环境正在发生深刻变化，世界经济复苏仍然脆弱，部分非洲、拉美国家财政压力加大，建设资金匮乏；政治、安全、经济等各类风险问题仍然突出，企业在拓展业务、开展投资时面临的不确定性增加。同时，各国企业通过结构调整、技术创新和跨国经营，谋求更大的发展空间，中国企业在国际市场所面临的外部竞争不断加剧。

此外，由于中国企业业务主要集中在中低端领域，传统竞争优势下降、同质化竞争依然突出、企业的经营管理能力仍需进一步提升等问题成为制约行业企业发展的瓶颈。

行业政策规划

住建部发布《建筑业“十三五”规划》

5月4日，住建部印发建筑业发展“十三五”规划，规划提出，今后五年建筑业发展的主要目标如下。

（1）市场规模目标。以完成全社会固定资产投资建设任务为基础，全国建筑业总产值年均增长7%，建筑业增加值年均增长5.5%；全国工程勘察设计企业营业收入年均增长7%；全国工程监理、造价咨询、招标代理等工程咨询服务企业营业收入年均增长8%；全国建筑企业对外工程承包营业额年均增长6%，进一步巩固建筑业在国民经济中的支柱地位。

（2）产业结构调整目标。促进大型企业做优做强，形成一批以开发建设一体化、全过程工程咨询服务、工程总承包为业务主体、技术管理领先的龙头企业。大力发展专业化施工，推进以特定产品、技术、工艺、工种、设备为基础的专业承包企业快速发展。弘扬工匠精神，培育高素质建筑工人，到2020年建筑业中级工技能水平以上的建筑工人数量达到300万。加强业态创新，推动以“互联网+”为特征的新型建筑承包服务方式和企业不断产生。

（3）技术进步目标。巩固保持超高层房屋建筑、高速铁路、高速公路、大体量坝体、超长距离海上大桥、核电站等领域的国际技术领先地位。加大信息化推广力度，应用BIM技术的新开工项目数量增加。甲级工程勘察设计企业、一级以上施工总承包企业技术研发投入占企业营业收入比重在“十二五”期末基础上提高1%。

（4）建筑节能及绿色建筑发展目标。城镇新建民用建筑全部达到节能标准要求，能效水平比2015年提升20%。到2020年，城镇绿色建筑占新建建筑比重达到50%，新开工全装修成品住宅面积达到30%，绿色建材应用比例达到40%。装配式建筑面积占新建建筑面积比例达到15%。

（5）建筑市场监管目标。加快修订建筑法等法律法规，进一步完善建筑市场法律法规体系。工程担保、保险制度以及与市场经济相适应的工程造价管理体系基本建立，建筑市场准入制度更加科学完善，统一开放、公平有序的建筑市场规则和格局基本形成。全国建筑工人培训、技能鉴定、职业身份识别、信息管理系统基本完善。市场各方主体行为基本规范，建筑市场秩序明显好转。

（6）质量安全监管目标。建筑工程质量安全法规制度体系进一步完善，质量安全监管机制进一步健全，工程质量水平全面提升，国家重点工程质量保持国际先进水平。建筑安全生产形势稳定好转，建筑抗灾能力稳步提高。工程建设标准化改革取得阶段性成果。

首部国家级市政基础设施规划发布实施

经国务院同意，由住建部、发改委组织编制的《全国城市市政基础设施规划建设“十三五”规划》于2017年5月25日正式发布实施。

规划指出：以2020年为时间点的“十三五”期间，我国将实施城市路网加密、轨道交通、综合管廊、黑臭水体治理、排水防涝设施、海绵城市建设等12项市政基础设施重点工程。规划提出：城市新区新建道路必须同步建地下综合管廊，特大城市防涝能力达到50年一遇以上。地下管廊方面，2017年，住房城乡建设部计划将新开工地下综合管廊2 000 km以上。